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完美体育下载:史上最旺的淡季 再次航向伟大航道!? - 财经 - 中时新闻网

  • 发布时间:2022-05-04 19:18
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三月下旬的台股充斥著满满的数字,除了国际股市表现与前二月营收亮点延续发酵之外,包含去年财报、股利政策、融券强制回补与法人动向等,都将是观盘焦点。

国际股市走势分歧,以美股为例,总统拜登签署一.九兆美元纾困案,道琼与S&P 500指数指数再创新高,科技股的Nasdaq与费城半导体指数,近日展开反弹,然仍在季线附近震荡,欧洲德股频创新高,法股也持续盘坚,然亚洲包含中国沪深、香港恒生、南朝鲜首尔同步季线整理,台湾加权与日经指数站上所有均线。

外资偏保守、投信最积极

若将费城半导体与台湾加权指数近十年走势摊开,几乎像是失散多年的双胞胎兄弟,而台股近期仍能维持高档震荡的强势,除了大型权值电子股包含台积电、鸿海与联发科,抵挡外资庞大卖压外,金融股尤其富邦金与国泰金,加上台塑四宝扮演稳定军心的重要角色。

美国公债殖利率持续向上走高,加上之前的涨幅相对较大,都是让科技股近期面临较大压力的原因,而资金转向基期相对偏低的类股,带动部分景气循环股如原物料,与疫情受害股如航空、观光等弹升,台股亦出现类似状况,除了金融与台塑四宝外,钢铁、纺织、二线塑化与航运,也多有所表现。

加权指数近期因电子股相对受到压抑,加上外资今年来卖超金额已近二八○○亿元,其中前两大卖超为联电与台积电,张数都约四○万张,纵然业绩好、展望也佳,然提款动作尚未松手,不过持续回补鸿海与面板双虎,对金融股仍属卖多于买。整体来看,期货净空单口数偏高,低基期股较受青睐。

三大法人当中,今年来唯一买超且持续买超的只有投信,不到三个月的时间买超金额突破二○○亿元,第一名是强化布局电动车产业的鸿海,其余则相对分散,以中型股为主,虽然第一季较少见到所谓作帐行情,不过却仍可从中看出未来布局产业趋势方向,而代表官股的八大行库,基本上以低买高卖为主。

随著董事会进入密集召开期,去年财报将在三月底之前全数公告,搭配股利政策与融券强制回补,去年虽有新冠肺炎疫情干扰总体经济发展,不过对台湾上市柜公司来说,尤其是电子类股是收获颇丰的一年,今年随国际经济展望多属正向,虽然股价涨多过后易有技术性修正伴随而来,然聪明资金仍是赢家。

财报的公告就像是考卷对答案一样,存在著理想与现实之间的差距,本梦比是大泡泡,有梦最美。回到台股来看,目前就是进入对答案的时刻,业绩亮眼个股若成交量能放大,股价就有表现空间,中小型股则可留意股利政策优于预期或其他题材,此外,若是能够获得法人或特定资金锁定,股价活蹦乱跳。

再次航向伟大航道!?

在总体经济复苏与各国陆续解封背景下,货柜短缺、塞港与运力供应吃紧状况,短期内不易见到大规模缓解,过往景气周期第四季至第一季为淡季,不过以营运数字来看,今年可能会是史上最旺的淡季。近期上海出口集装箱运价综合指数略微下滑,加上未公布各航线最新报价,可能也是股价停滞因素之一。

具有官股色彩的阳明,本波反弹最大幅度超过五成,距前波高点仅一步之遥,虽然近期原持有阳明十一.九七%(十一.九五万张)股权的台湾港务局,两度出脱持股共六万张,并解任一席董事职务,然而,从另外一个角度思考,过往官方出脱持股时,是否真会卖在恐引来与民争利声浪的相对高点?

阳明去年十二月公告的自结获利,每股税后纯益达一.六四元,单月获利超过去年前三季总和,今年一、二月营收连续创下历史新高,较十二月营收分别都成长逾十七%,较去年同期则累计成长七四.八%。法人推估阳明首季单月每股获利将有机会挑战二元,近期股价自低档弹升幅度达六八.八%,位居三雄之冠。

由于去年第三季阳明每股净值已回升至七.四元,加上去年第四季与今年第一季获利,将有机会挑战回到票面之上,则可望恢复信用交易,对流动性将带来更大益处。同属以远洋为主的长荣,前二月营收同样也是连续写下历史新高,较十二月则分别成长超过十五%,累计较去年同期成长九五.三%。

长荣从前波低点起算,最大弹升幅度则为三四.一%,股价来到前波史上最大量能区,短线或多或少都有些压力,然近期成交量能萎缩,若放量仍相对有利多方持续表态。虽然货柜航运第一季可望淡季不淡,不过一般预估在各国逐步解封后,塞港等现象或将逐渐舒缓,获利纵然亮眼,市场氛围仍偏观望。

万海以近洋航线为主,相较于美国线在去年第二、三季就已走扬,因货柜与船舶调配,泛亚洲航线在第四季才出现较大的上涨幅度。根据过往纪录,万海的营运是三雄中最为稳健,就算阳明与长荣前些年亏损,万海每年仍能够至少缴出十亿元以上的获利,且也是三雄中唯一可连年配发股息的公司。

去年第三季长荣EPS一.七元、阳明○.八六元,而万海虽也大成长却敬陪末座仅○.八一元,然第四季的涨价过后,万海并未被要求公告获利,显示筹码与股价表现相对稳定,前波下跌幅度最小、反弹二三%幅度最低,却可能是获利黑马,然成交量能与长荣相同的大幅萎缩,等待量能放大指引趋势方向。

驱动IC正夯

近期盘面上最夯的族群,莫过于驱动IC,晶圆代工厂产能吃紧,芯片厂因应成本增加而调涨售价,其中天钰、敦泰表现最为剽悍。天钰连两个月公告单月获利,分别为EPS一.三元与一.二三元,几乎都是一个月抵一季的表现,敦泰元月自结EPS也达一.○八元,同步呈现高角度量价齐扬。

回头可以看到同属驱动IC、以ESL为主轴的晶宏,今年受惠于去年的超前部署,前二月营收较去年同期成长一.一倍,股价在营运亮眼搭配比价效应带动之下,冲上历史新高。老大哥联咏长多格局未变,近日在五○○元大关奋战,硅创股价近日逐步增温,同样来到历史新高价位。

殖利率依旧是盘面重要题材,中光电配发现金四元、联强三.三元、达欣工二.五元、至上三元、光隆三元等,不仅有助于低基期股股价弹升,且也强化了低档支撑力道,后续可持续留意如伟训、中菲等传统息利股的股利政策。

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《先探投资周刊2135期》

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